Основные модели кредитования

Существует всего две схемы ипотечного кредитования: американская и немецкая модель. Последняя основана на строительно-сберегательных кассах, которые финансируют строительство жилья, а первая выдает кредит под залог готовой невидимости. Рассмотрим подробнее данные модели кредитования.

 

Американская модель еще называется двухуровневой. Данный вид кредитования имеет дело с вторичным рынком жилья. Американская модель кредитования состоит в том, что банк кредитор дает ипотеку заемщику в обмен постоянные выплаты по кредиту в течение установленного срока кредитования. Недвижимость будет являться залоговой, пока заемщик не выплатить всю сумму ипотеки и проценты. Банк может продать кредит агентству ипотечного кредитования и тогда уже агентство выплачивает банку всю сумму кредита, но взамен просит получать выплаты каждый месяц за вычетом маржи банка в агентство. Сумма ежемесячных платежей устанавливает агентство, основываясь на требованиях инвесторов.

 

Такие ипотечные агентства покупают ипотечные кредиты у коммерческих банков. Они собирают кредиты в пулы и создают для каждого пула ценную бумагу. Платежи заемщиков являются источником выплаты ценных бумаг. Как правило, ипотечные агентства реализуют ценные бумаги на фондовых рынках либо же выступают посредниками передовая купившему пакет ценных бумаг выплаты от банка за вычетом собственной маржи. В Штатах ставки по ценным бумагам не намного выше ставок по государственным ценным бумагам. Это объясняется тем, что инвесторы уверены в том, что в случае экономического кризиса государство окажет им финансовую помощь. Государственная поддержка в такой модели ипотечного кредитования рассматривает ценные бумаги как безопасный способ инвестирования. Многие пенсионные фонды вкладывают свои средства в ценные бумаги ипотечных агентств.

 

Немецкая модель ипотечного кредитования или одноуровневая. Она представлена частными сберегательными кассами. Вкладчик может накопить половину от стоимости жилья в течение установленного периода времени, потом он получает недостающую сумму на строительство или покупку выбранной недвижимости. Строй-сбер кассы довольно замкнутая структура: начинается с формирования внутреннего капитала. Такие сберегательные кассы имеют собственный источник средств, который позволяет выдавать кредиты. Все средства кассы могут быть направлены только лишь на финансирования строительства дома или же на покупку уже готовой недвижимости.

 

Одноуровневая модель очень популярна в странах Западной и Восточной Европы. Источник средств сберегательной кассы - добровольные вклады граждан, которые в будущем хотят приобрести себе жилье. Право получить кредит можно при условии ежемесячных вкладов в общую кассу на протяжении 5 лет (иногда срок увеличивается). Процентные ставки в данной модели ипотечного кредитования – фиксированный на весь срок кредитования.

 

На сегодняшний день наиболее эффективной считается американская модель, хотя с юридической точки зрения лидирует немецкая. В России же официально принята двухуровневая модель ипотечного кредитования , хотя в последнее время стали активно развиваться жилищно- стоительные кооперативы или ЖНК по типу немецкой модели.

Дата публикации: 25.03.2014